Venda em Maio e vá embora? Como?

Pronto, chegou o mês de maio e novamente a repetição do mantra "venda em maio e vá embora". É incrível como grande parte do mercado repete a mesma coisa ano após ano mas sempre falha em não fazer a distinção entre capital de risco e patrimônio.

Isso mesmo, todas as vezes que lemos que maio é indicado para vender os ativos, seja lá por qualquer motivo que coloquem, ainda que com provas históricas de movimentos das maiores bolsas do mundo, não deixam claro que isso só deveria ser feito com o capital alocado a risco e mesmo assim, talvez.

Bem, vamos esclarecer as coisas então!

A tese do "venda em maio" vem das bolsas americanas. Afirmam que durante o período de maio a outubro, os investidores deveriam ficar fora da bolsa. Esse é o período das férias no hemisfério norte.

Não é a intenção aqui, discutir se isso funciona ou não. Em 2009 por exemplo, quem seguiu isso perdeu altas expressivas em várias ações, mas e daí? Afinal, apenas 1 ano não prova nada. Assim como, 5, 10, 15 anos também não provam nada. Estudos bem feitos sobre renda variável precisam levar em conta décadas. Assim como foi feito por Jeremy Siegel no livro "Stocks For The Long Run" onde ele faz um raio-x de 200 anos de bolsa.

Funcionando ou não, o que importa é: Vale a pena fazer isso? 

Se realmente você colocar isso em prática, você irá fazer o que? Vender todas as suas ações e abrir mão de todos os proventos que teria direito nesses 7 ou 8 meses?
Outra questão: onde colocar o dinheiro? Vai pegar tudo, pagar um belo imposto de renda e colocar na renda fixa? E então, 7 ou 8 meses depois você retira tudo da renda fixa, paga novamente um belo imposto de renda (maior faixa por ter ficado pouco tempo) e coloca na bolsa novamente?

Nesse giro, boa parte do seu patrimônio já se foi.

Como citado anteriormente, não se pode misturar patrimônio com capital alocado a risco. Patrimônio é algo que não se deve girar, ele deve ser acumulado constantemente e vai gerando cada vez mais renda que deve ser reaplicada até um momento da vida que você decida apenas colher esses rendimentos.

Patrimônio em bolsa são as ações que você tem com objetivo de ser sócio. Se você é sócio de boas empresas, com bons produtos e serviços, e estas obtendo lucros constantes, não poderia sequer considerar a possibilidade de ficar fora do negócio durante mais de meio ano!

Quanto a vender em maio e recomprar em outubro com o capital alocado a risco, isto é,  o capital dos trades, será mesmo que faz sentido? Claro que NÃO. Tudo que é relacionado a ideia do "venda em maio", o que chamam de "um padrão de mercado", é relacionado a índices.

O índice Dow Jones caiu em média x% nos últimos y anos, o índice Ibovespa caiu z% nos últimos  y anos. E daí?? Exceto em uma crise sistêmica, grande parte das ações estará subindo mesmo que o índice esteja caindo. Não há o menor sentido em ficar fora da bolsa e não "operar" essas ações. E, mesmo que todas as ações estejam caindo, um bom trader irá fazer seus trades na ponta vendedora.

Portanto, quando vierem com esse papo de venda em maio e recompra no final do ano, lembre-se que em relação a patrimônio nem precisa dizer que não tem nada a ver. E no caso dos trades, também não faz qualquer sentido.