Viver de bolsa é possível?

Embora este blog se chame Trader Aprendiz, o sentido de trader aqui não é aquele que quer ser profissional. E sim, aquele que faz qualquer negócio (trade) para obter um lucro acima da renda fixa, seja com na compra de ações, na venda alugada de ações, nas montagens de operações estruturadas com opções, na acumulação de ações para longo prazo, na remuneração com dividendos ou opções...

É principalmente para o pequeno investidor, que mantém seu emprego em outras profissões e usa a bolsa apenas como mais uma opção de investimentos.

Porém, algumas pessoas que começam a investir em bolsa de valores, quando passam a ter lucros seguidos por meses ou mesmo por alguns anos, já começam logo a pensar em largar o emprego e ficar em casa apenas "operando", gastando o tempo que quiser para essa atividade e assim se ver como seu próprio patrão.

Certamente, para um trader sério e de sucesso, é algo muito interessante trabalhar desta forma, pelos seguintes motivos:

- Se você monta um critério de operações que lhe permite olhar o mercado somente no início e no final do dia, temos uma atividade de menos de 4 horas por dia;

- Se realmente você consegue na média anual uma rentabilidade maior do que a renda fixa, digamos 1,8% a.m. (totalmente possível em bolsa), em uma década terá multiplicado seu capital em 8 vezes. Exemplo: 500 mil reais iniciais rentabilizando 1,8% a.m. durante 10 anos = 4.253.078,16 - estamos falando de aposentadoria em bem menos tempo do que o trabalhador comum. Atenção para o termo MÉDIA, haverá meses negativos, mas haverão meses com ganhos superiores a 1,8% a.m.

- Além de ser o próprio patrão, você terá um negócio que você não tem fornecedores, não precisa de empregados, não precisa abrir local físico como lojas, etc, não corre riscos de roubo justamente por não ter ativos físicos como computadores numa sala comercial por exemplo. O único risco que corre é o seu próprio risco em suas operações.

- Você pode ter muito mais folgas do que qualquer trabalhador comum, digamos que opere no prazo semanal, isso faz com que deva fazer análises, entradas, saídas apenas na sexta-feira, isto é, você só gasta seu tempo no último dia útil da semana, isso faz com que tenha o resto da semana totalmente livre e ainda assim esteja ganhando dinheiro.

Porém, note que eu disse acima "trader sério e de sucesso". Como em qualquer profissão, você deve ser sério, seguir planos, fazer as tarefas da forma mais correta que puder. Consequentemente, sendo sério e tendo um bom plano que é seguido à risca, você será um trader de sucesso e todos as perspectivas mostradas acima se tornarão realidade.

Quem não acredita que um trader pode ter sucesso e ganhar dinheiro das formas citadas, também não pode acreditar que existem "os jogadores de futebol de sucesso". Afinal, são pessoas que trabalham menos horas por semana do que uma pessoa comum, parte do trabalho são horas em academia! E aqueles que são jogadores realmente de sucesso, que ganham dinheiro "de verdade", quantos são dentro do total de jogadores de futebol no mundo inteiro? Um percentual muito pequeno.

E isso serve para qualquer profissão, advogados, médicos, engenheiros. Dentro do Brasil inteiro, existem quantos advogados? e quantos são os "top"? Profissionais de informática, arquitetos, dentistas... não importa. Ou seja, a afirmação de que somente um percentual pequeno de traders é que "ficam ricos", serve para QUALQUER profissão.

O outro lado da moeda

É bom lembrar que existe um único problema na atividade de trader: a ferramenta necessária e imprescindível para trabalhar é o dinheiro. Se o trader perde seu dinheiro, ou no mínimo diminui esse recurso consideravelmente, ficará difícil para voltar ao ponto que estava.

As perdas se não forem bem administradas podem destruir um trader. Imagine um dentista que atende 100 pacientes por mês em média e, em tempos de vacas magras, passe a atender 50 pacientes. Nada impede que de um mês para o outro, a qualquer momento, bastando uma nova propaganda no jorna, etc, volte ao seu número de 100 em média...

Agora imagine um trader que mantém 500 mil reais como capital base (hipoteticamente, pois a atividade exclusiva de trader pode necessitar mais capital). Vamos dizer que esse profissional erre no manejo de risco e caia para 50 mil. Para ele voltar a ter 100 mil ele precisará DOBRAR o capital, algo que poderá demorar muitíssimo tempo, por mais sério que ele seja. Esse é o maior risco dessa atividade, depois de uma grande perda, o trabalho para se recuperar é árduo.

Equilibrando o risco para buscar maior ganho

Portanto, o considerável risco de um trader profissional é proporcional ótimo ganho. Para equilibrar, seria interessante ter um bom capital para operar, e principalmente, ter um 'colchão financeiro' que cubra seus gastos de mais ou menos 2 anos, aplicados em renda fixa, reservado para o tempo de vacas magras, para que possa se recuperar de grandes prejuízos sem mudar o padrão de vida por um bom tempo.

Exemplo: para alguém que precisa de 6 mil reais para suas contas mensais, é interessante ter 144 mil (6 mil x 24 meses) aplicados em renda fixa. Enquanto isso, o capital que servirá como ferramenta de trabalho de trader será outro, que estará na conta corrente da corretora.

Este blog é principalmente para o pequeno investidor, que mantém seu emprego em outras profissões e usa a bolsa apenas como mais uma opção de investimentos.

Bolsa é um jogo... mas não de azar

Uma frase que é dita sem o menor critério: "a bolsa é jogo". Antes de você pensar que eu vou negar essa frase, já adianto logo que concordo plenamente, sim, a bolsa é um jogo.

Porém, como também foi dito, é preciso de critério. Afinal, existem diferentes tipo de jogos. E certamente, a bolsa NÃO é um jogo de azar, ou pelo menos, não é para quem não a encara desta forma. Se um investidor (ou operador, ou mesmo apostador) colocar seus recursos financeiros na bolsa de qualquer forma, sem estratégia, sem conhecimento, apenas contando com a SORTE, ele estará transformando a renda variável em jogo de azar.

Os jogos de azar são jogos nos quais a possibilidade de ganhar ou perder não dependem da habilidade do jogador, mas sim exclusivamente da SORTE ou do AZAR do apostador. Melhor exemplo: a roleta, o apostador não pode fazer nada, nenhum cálculo, criar estratégia alguma, para que o número apostado seja o sorteado na roleta.

Agora, pensemos em outro jogo muito conhecido, o pôquer. Jogadores que conhecem a fundo este jogo, sabem que a estatística é algo totalmente presente neste jogo, ainda que seja um jogo de cartas e com informações incompletas (todas as cartas não são exibidas logo no início), o pôquer carrega consigo aspectos lógicos.

Por exemplo, o Royal Straight Flush é a sequencia de cartas mais valiosa no jogo, é uma combinação de 5 cartas do mesmo naipe que vai do 10 ao Ás, portanto, só existem 4 combinações possíveis. Agora digamos que um jogador tenha uma quadra de 10 em mãos. Pela lógica, ele já sabe que nenhum oponente tem um royal já que todos as cartas 10 estão com ele. A única sequencia que poderia vence-lo é o Straight Flush (5 cartas seguidas do mesmo naipe que não seja do 10 ao Ás), ou seja, suas chances de vitórias são altas, isso lhe possibilita aumentar sua aposta.

Esse é o ponto, essa é a forma de decidir se você quer jogar um jogo de azar ou jogar um jogo onde mesmo que tenha informações incompletas você possa apostar naquilo que seja o mais provável. Ainda que não possamos tentar usar lógica na bolsa, podemos nos colocar a favor do que tem melhor relação risco x ganho.

É importante salientar que "melhor risco x ganho" não significa "o que você acha que pode ocorrer mais facilmente" ou "as bolsas da Ásia fecharam em baixa então há grande risco de que aqui também feche em baixa". Não é nada disso. É matemática. Devemos "apostar" (investir, operar, depositar recursos, etc) no que for matematicamente melhor.

Por exemplo, o simples jogo de cara x coroa, cada resultado tem 50% de chances de ocorrer. Digamos que se der cara eu ganho 3 reais e se der coroa você ganha 1 real. Se você topar, eu jogo milhares de vezes com você, pois o EV (expected value ou valor esperado) é positivo para mim. Com duas jogadas, uma em que eu ganhe 3 reais e na outra eu perca 1 real, meu lucro é de 2. Na média, eu ganhei 1 real a cada jogada, ou seja, o EV é +1. É claro que se jogarmos apenas duas vezes, eu posso perder as duas, mais numa amostragem maior, de 1.000 ou mais, digamos 1 milhão de jogadas, a tendência é que dê cara em algo muito próximo a 50% das vezes.

Note que o mais importante não é ganhar muito de uma só vez,
nem mesmo é preciso ganhar TODAS as vezes.

O melhor é ter um EV positivo, e se beneficiar dele o maior tempo possível.

Agora imagine que em vez de termos 50% de chance para cada resultado do cara x coroa, digamos que fosse possível afirmar que foi constatado que há 10 anos esta moeda resulta em cara 65% das vezes. Certamente seria interessante aumentar a aposta, ou no mínimo diria que estou com uma segurança ainda maior.

Quem não quer brincar de cassino na bolsa, encarando-a como jogo de azar, deve pensar nestas questões e procurar por operações com EV positivo, procurando tentar ganhar 3 ou mais para cada 1 que arriscar. E para melhorar, procurando se colocar a favor das probabilidades se houver alguma forma de mensura-las.

Algo como: você quer comprar determinada ação, mas ela vem fazendo topos e fundos mais baixos semana após semana. Então, pra que operar esta ação na ponta compradora? Pra que se achar esperto e fazer "uma comprinha especulativa"? É pedir para ficar passando calor sem necessidade. É apostar em jogo de azar esperando que a sorte o ajude.

Quer comprar algo, procure o que esteja em alta, depois monte uma operação com EV positivo - se o preço cair Y% eu assumo o prejuízo, mas fico na operação até conseguir um alvo de 3x Y%.

Faça isso sistematicamente verá que a bolsa não é cassino e os lucros virão naturalmente.

Não opere notícias

Um dos primeiros erros de quem começa investir em bolsa, é achar que estar "antenado" nas notícias do Brasil e do mundo vai facilitar sua vida no mercado.

Isso é uma balela. Motivos:

1 - A interpretação de cada um

Por mais que você esteja informado, você não sabe qual será a reação ou interpretação de outros investidores em relação àquilo que lêem. Um dos maiores exemplos, é quando sai o resultado de balanço de empresas. Muitas vezes, o resultado mesmo saindo positivo, o preço da ação cai. O "esperto" que se "entupiu" do papel daquela empresa, comprando tudo o que podia e o que não podia, nota que entrou numa furada quando tal ação começa a cair dia após dia. Então ele pergunta "porque?"

A resposta é que não há resposta. Ou pelo menos que não é aquilo que ele imaginava. "O balanço foi positivo, a ação tinha que subir".
Mas, talvez ele não tenha atentado para o fato de que, ainda positivo, foi menor do que o quadrimestre passado. Ou foi muito abaixo do mesmo quadrimestre correspondente no ano passado... Ou que com esse balanço positivo, o conselho da empresa decidiu aumentar os investimentos baixando o caixa no curto prazo ainda que esses investimentos tragam (possivelmente) bons lucros, melhora da empresa, etc, no longo prazo.

2 - O novo já nasce velho

Se você não faz parte do conselho da empresa, não trabalha em áreas estratégicas da empresa ou não possui qualquer fonte de informação privilegiada na empresa, pode ter certeza que você não está sabendo de novidade alguma. Ou seja, quando a notícia chega no jornal para o "povão" ler, muita gente já está sabendo daquilo. A expressão para isso é "tudo já está precificado". A notícia que chega para você já está velha.

3 - O que não está precificado, ainda não é fato, e se não é fato é boato...

Essa é a grande armadilha. Imagine só:
Há meses uma empresa começa a fazer propostas de compra ao seu maior concorrente, vez ou outra as ações dão uma pequena disparada mas voltam a estaca zero porque tal concorrente não aceita o negócio. Repetidas vezes o mesmo ocorre, até que, tal concorrente aceita o negócio, a massa começa a comprar, você entra na manada e vai junto, vende seu carro e compra tudo o que pode das ações dessa empresa, 1 dia se passa e a massa segue feliz, mais 2 ou 3 dias, e tem gente ainda comprando...
"É a ação do momento" é o que a manada diz, até que... o órgão regulador numa reunião que terminou tarde da noite (com a bolsa fechada, claro) cancela tal compra pelo motivo de que "a concorrência vai acabar se o negócio for realizado" ou algo parecido.

O que acontece na manhã seguinte? As ações da tal "empresa do momento" já abrem negociação 5% abaixo do dia anterior, alguns conseguem cair fora rápido o que faz com que a cotação continue caindo. Cria-se um efeito de queda que em 1 hora de pregão o papel chega a bater -10% em relação ao dia anterior.

Durante o dia, a queda dá uma segurada, a cotação até sobe um pouquinho e muitos "que tem fé" seguram o papel à espera de um milagre. Chega a noite, todos os telejornais comentam sobre "uma queda forte nas ações da empresa tal", quem nem sabia o que estava acontecendo, talvez por não ter tido tempo sequer de olhar as cotações, já vai dormir decidido a vender tudo.

...abre-se o pregão no outro dia, e a ação abre novamente por volta de 5% negativos e termina o dia bem próximo disso. Se fizer as contas, você que seguiu a manada, devolveu todo o lucro (que nem tinha embolsado) e já está no prejuízo.

Portanto, é importante não seguir a manada, achando que uma assinatura de um jornal de economia ou a visita a todos os sites de economia irão te guiar nos seus trades. Melhor, use apenas análise fundamentalista para ter uma noção de quais são as melhores empresas atento para o fato de que os números podem mudar, ainda que num prazo maior. Ou use a boa e velha análise técnica, olhando apenas os gráficos, avaliando a média dos preços, a força compradora ou vendedora, etc.

Se você já opera, faça um teste, fique 1 mês sem visitar fóruns ou ler notícias, nenhuma notinha no canto do jornal. Evite até olhar aquele monitor com notícias no elevador do trabalho. No final do mês avalie seu resultado... mesmo que seja negativo porque isso é normal e acontece, você pelo menos ganha em não passar por stress.

Cigarros ou Ações

Ontem, dia 31 de maio, foi o Dia Mundial Sem Tabaco. Portanto, para homenagear este dia, um post relacionando o cigarro e, claro, as ações. Afinal, esse é um blog sobre investimentos.

Mas, não vou falar sobre compra de ações da Souza Cruz, até porque eu nem incluo esse ativo na minha lista de análises pois nunca colocaria 1 real sequer nessa indústria. A associação que quero fazer é com o quanto que se paga para ficar doente e o quanto um fumante ganharia em qualidade de vida e dinheiro de fato se trocasse a compra de cigarros por ações. Deixar de gastar com algo que não trás retorno, já é ganho. Deixar de gastar com algo que trás doenças então é mais do que ganho, é inteligência.

Imagine um homem de 25 anos, que fuma 2 maços de cigarros por dia, a um custo de aproximadamente R$4,00 por mês. Depois de um período de 50 anos, do alto de seus 75 anos de idade, ele terá alta probabilidade de estar com câncer ou enfisema algo nada interessante para gozar a aposentadoria. Ficar sem saúde é a pior coisa do mundo.

Por outro lado, digamos que em vez de comprar 2 maços por dia, o inteligente rapaz pensou em usar o mesmo recurso financeiro e comprou ações de uma boa empresa, digamos o Banco do Brasil, um dos 5 maiores bancos estatais do país, fundado em 12 de outubro de 1808. Façamos as contas...

Valor do maço de cigarros = 4,00 em média x 2 = 8,00

Por mês = 30 dias x 8,00 = R$240,00

Cotação do Banco do Brasil = em torno de 28,00(arredondando para 30,00 para facilitar as contas)

Poder de compra = 240 / 30 = 8 ações por mês

50 anos = 50 x 12 meses x 8 ações = 4.800 ações

Lembrando que todo ano, boas empresas como Banco do Brasil, pagam bons dividendos e juros sobre capital próprio, lembrando que os dividendos saem do preço da ação, mas são recursos financeiros com os quais se pode usar para comprar mais ações sem colocar dinheiro novo. Vamos considerar que em todo esse tempo deu para comprar pelo menos, mais umas 700 ações, ainda mais porque quanto mais se vê o patrimônio crescer, mais incentivo se tem e se coloca até um pouco mais de dinheiro no processo. No final, totaliza-se pelo menos 5.500 ações.

Opinião pessoal: eu prefiro ter 5.500 ações do Banco do Brasil, considerando cotação de hoje = 27,54*5500 = R$151.470,00 daqui a 50 anos como parte do meu patrimônio do que uma maior probabilidade de estar doente devido ao consumo desse veneno chamado cigarro.

A propósito, pode ser Banco do Brasil, Vale, Petrobras, Eletropaulo, etc... você escolhe. O importante é que são ativos e não passivos, algo muito melhor do que ficar doente e um pouco mais pobre a cada dia gastando com aquilo que ainda por cima poderá te matar.

E você, qual sua opinião? Comente.

A Corretora - sua companheira obrigatória

Decidiu comprar umas ações para investimento de longo prazo?
Ou, resolveu ir para bolsa para fazer negociações rápidas, comprando ações num dia e vendendo no outro dia (ou na outra hora...)?

Não importa como você deseja participar dos negócios em bolsa de valores, uma coisa é certa: você terá que escolher pelo menos uma corretora.

Para que você possa comprar e vender ações, é necessário que um "agente autorizado" faça isso por você, e esse agente é justamente a corretora. Ela é quem compra a ação e guarda para você na sua conta corrente, que funciona exatamente como a conta corrente de um banco. Nessa conta está o seu dinheiro que você deixa previamente depositado antes da compra das ações e está também as ações compradas.

Para criar uma conta na maioria das corretoras, basta preencher um formulário com seus dados e assinar os termos do contrato que permitem que a corretora faça as compras e vendas das ações de acordo com as suas ordens enviadas sejam por telefone ou pela internet através dos home brokers (aplicações via web para negociação na bolsa).

Além disso, as boas corretoras oferecem outros serviços como análise de ações para lhe indicar em que investir, cálulo de imposto de renda mensal para você acertar as contas com o leão quando for devido, cursos relacionados à renda variável e outras coisas.

Por isso, ao escolher a corretora, não se deve avaliar apenas pelo custo de operações, mas sim pelo custo-benefício.
O maior exemplo disso é o próprio home-broker.

Imagine que por qualquer motivo você escolher comprar ações de determinada empresa num certo dia, e você quer comprar o mais rápido possível porque você acredita fortemente na rápida valorização daquela ação. Aí você abre seu home-broker, e envia a ordem de compra e nota que a ordem não é enviada simplesmente porque a comunicação do sistema da corretora com a bolsa está fora do ar.. péssimo. Pior ainda, se isso acontece num dia que você precisa se desfazer rapidamente das ações de uma empresa. Você deixa de vender tal ação por "problemas operacionais no home-broker", e ela despenca. Pronto, você economizou 5, 10 reais no custo da ordem para ver sua ação despencar sabe-se lá quantas vezes mais do que isso.

Portanto, pesquise muito. Avalie bem tudo o que a corretora oferece e se o que ela oferece funciona bem.